Hur man använder ett rörligt medelvärde för att köpa aktier Det rörliga genomsnittet (MA) är ett enkelt tekniskt analysverktyg som släpper ut prisdata genom att skapa ett ständigt uppdaterat genomsnittspris. Medelvärdet tas över en viss tidsperiod, som 10 dagar, 20 minuter, 30 veckor eller vilken tid som näringsidkaren väljer. Det finns fördelar med att använda ett glidande medelvärde i din handel, samt alternativ på vilken typ av rörligt medelvärde att använda. Flytta genomsnittliga strategier är också populära och kan skräddarsys till vilken tidsram som passar både långsiktiga investerare och kortfristiga näringsidkare. (se De fyra främsta tekniska indikatorerna Trend Traders behöver veta.) Varför använda ett rörligt medelvärde Ett rörligt medelvärde kan hjälpa till att minska mängden brus på ett prisdiagram. Titta på riktningen för glidande medelvärde för att få en grundläggande uppfattning om hur långt priset rör sig. Vinklad upp och priset går uppåt (eller var nyligen) totalt, vinklat ner och priset förflyttas totalt och rör sig sidled och priset är sannolikt inom ett område. Ett rörligt medel kan också fungera som stöd eller motstånd. I en uptrend kan ett 50-dagars, 100-dagars eller 200-dagars glidande medelvärde fungera som en stödnivå, som visas i figuren nedan. Detta beror på att medelvärdet verkar som ett golv (stöd), så priset studsar upp av det. I en downtrend kan ett rörligt medelvärde fungera som motstånd som ett tak, priset träffar det och börjar sedan släppa igen. Priset brukar alltid respektera det rörliga genomsnittet på detta sätt. Priset kan gå igenom det något eller stoppa och vända innan du når det. Som en allmän riktlinje, om priset ligger över ett glidande medelvärde är trenden uppe. Om priset ligger under ett glidande medel är trenden nere. Flyttande medelvärden kan dock ha olika längder men (diskuteras inom kort), så man kan indikera en uptrend medan en annan indikerar en downtrend. Typer av rörliga medelvärden Ett rörligt medelvärde kan beräknas på olika sätt. Ett fem dagars enkelt glidande medelvärde (SMA) lägger helt enkelt upp de fem senaste dagliga slutkurserna och delar upp det med fem för att skapa ett nytt genomsnitt varje dag. Varje genomsnitt är kopplat till nästa, skapar singulär strömmande linje. En annan populär typ av rörligt medelvärde är exponentiell rörligt medelvärde (EMA). Beräkningen är mer komplex men gäller i princip mer viktning till de senaste priserna. Skriv en 50-dagars SMA och en 50-dagars EMA på samma diagram och du kommer märka att EMA reagerar snabbare på prisförändringar än SMA gör på grund av den ytterligare viktningen på de senaste prisuppgifterna. Kartläggning av programvara och handelsplattformar gör beräkningarna, så ingen manuell matte krävs för att använda en MA. En typ av MA är inte bättre än en annan. En EMA kan fungera bättre på en aktie - eller finansmarknad för en tid, och vid andra tillfällen kan en SMA fungera bättre. Den tidsram som valts för ett glidande medelvärde kommer också att spela en viktig roll i hur effektiv det är (oavsett typ). Flytta genomsnittlig längd Vanliga glidande medellängder är 10, 20, 50, 100 och 200. Dessa längder kan appliceras på vilken tidsram som helst (en minut, dagligen, veckovis, etc) beroende på handelshandelshorisonten. Den tidsram eller längd du väljer för ett glidande medelvärde, även kallat backbackperioden, kan spela en stor roll i hur effektiv det är. En MA med en kort tidsram kommer att reagera mycket snabbare på prisändringar än en MA med en lång återblickstid. I figuren nedan följer det 20-dagars glidande genomsnittet det faktiska priset mer än 100 dagarna. 20-dagarna kan vara av analytisk nytta för en kortfristig näringsidkare, eftersom den följer priset snabbare och därför producerar mindre fördröjning än det långsiktiga glidande genomsnittet. Lag är den tid det tar för ett glidande medelvärde för att signalera en potentiell reversering. Återkalla, som en allmän riktlinje, när priset är över ett glidande medelvärde anses trenden vara uppe. Så när priset sjunker under det rörliga genomsnittet signalerar det en potentiell återföring baserat på den MA. Ett 20-dagars glidande medelvärde kommer att ge många fler reverseringssignaler än ett 100-dagars glidande medelvärde. Ett glidande medelvärde kan vara vilken längd som helst, 15, 28, 89 osv. Justering av glidande medel så att det ger mer exakta signaler på historiska data kan bidra till att skapa bättre framtida signaler. Trading Strategies - Crossovers Crossovers är en av de viktigaste rörliga genomsnittliga strategierna. Den första typen är en prisövergång. Detta diskuterades tidigare, och är när priset korsar över eller under ett glidande medelvärde för att signalera en potentiell förändring i trenden. En annan strategi är att tillämpa två glidande medelvärden till ett diagram, en längre och en kortare. När den kortare MA korsar över längre sikt MA är det en köpsignal som det indikerar att trenden växlar upp. Detta kallas ett gyllene kors. När den kortare MA korsar under längre sikt MA är det en säljsignal som den indikerar att trenden går ner. Detta är känt som en deaddeath Cross Flytta medelvärden beräknas baserat på historiska data, och ingenting om beräkningen är förutsägbar i naturen. Därför verkar resultaten med hjälp av rörliga medelvärden vara slumpmässiga - ibland verkar marknaden respektera MA supportresistance och handelssignaler. och andra gånger visar det sig ingen respekt. Ett stort problem är att om prishandlingen blir hakig kan priset svänga fram och tillbaka och generera flera trendbackaltrade signaler. När detta sker är det bäst att gå åt sidan eller använda en annan indikator för att klargöra trenden. Samma sak kan inträffa med MA crossovers, där MAs blir trassliga under en tidsperiod som utlöser flera (gillade att förlora) affärer. Rörliga medelvärden fungerar ganska bra i starka trender, men ofta dåligt i hakiga eller varierande förhållanden. Justering av tidsramen kan hjälpa till här tillfälligt, men i viss tid kommer dessa problem troligen att uppstå oberoende av vilken tidsram som valts för MA (erna). Ett glidande medel förenklar prisdata genom att utjämna det och skapa en strömmande linje. Detta kan göra isolerande trender enklare. Exponentiella glidande medelvärden reagerar snabbare på prisändringar än ett enkelt glidande medelvärde. I vissa fall kan det vara bra, och i andra kan det orsaka falska signaler. Flyttande medelvärden med en kortare kollapsperiod (t. ex. 20 dagar) svarar också snabbare på prisändringar än ett genomsnitt med en längre tittperiod (200 dagar). Flytta genomsnittliga övergångar är en populär strategi för både poster och utgångar. MAs kan också markera områden med potentiellt stöd eller motstånd. Även om detta kan verka förutsägbart, är glidande medelvärden alltid baserade på historiska data och visar helt enkelt genomsnittspriset under en viss tidsperiod. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. DebtEquity Ratio är skuldkvoten som används för att mäta ett företags039s ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. OANDA använder cookies för att göra våra webbplatser enkla att använda och anpassade till våra besökare. Cookies kan inte användas för att identifiera dig personligen. Genom att besöka vår webbplats godkänner du OANDA8217s användning av cookies i enlighet med vår integritetspolicy. För att blockera, radera eller hantera cookies, besök cacookies. org. Att begränsa cookies hindrar dig från att använda vissa av funktionaliteten på vår webbplats. Ladda ner vår Mobile Apps Öppna ett konto ampltiframe src4489469.fls. doubleclickactivityisrc4489469typenewsi0catoanda0u1fxtradeiddclatdcrdidtagforchilddirectedtreatmentord1num1 mcesrc4489469.fls. doubleclickactivityisrc4489469typenewsi0catoanda0u1fxtradeiddclatdcrdidtagforchilddirectedtreatmentord1num1 width1 height1 frameborder0 styledisplay: none mcestyledisplay: noneampgtampltiframeampgt Hur man använder rörliga medelvärden i Forex Använda glidande medelvärden för att bedöma trendriktningen är den äldsta formen av teknisk analys och resterna en av de mest använda indikatorerna. Den primära fördelen som ett glidande medel ger, är att minska marknadsljudet (fluktuationer) som gör det svårt att korrekt tolka realtidskursdata. Rörliga medelvärden släpper ut dessa fluktuationer, vilket gör det enklare för dig att identifiera och verifiera potentiella marknadsräntetrenden från de normala svängningarna som är gemensamma för alla valutapar. Alla handlare söker efter en trend när de studerar prissättning. Traders försöker också identifiera en ränteutvecklingspunkt för att tidsmarknaden köper och säljer på den mest lönsamma nivån. Flyttande medelvärden kan hjälpa till i båda avseenden. Flyttande medelvärden är också nödvändiga för andra typer av teknisk analys - framför allt Bollinger Bands och Stochastic Measurements. Du lär dig om dessa indikatorer i senare lektioner. Liksom de flesta tekniska indikatorer betraktas Flyttmedelvärdena överlagringar och måste placeras över ett marknadsprisschema för att inkludera nuvarande marknadsräntor. 169 1996 - 2017 OANDA Corporation. Alla rättigheter förbehållna. OANDA, fxTrade och OANDAs fx familj av varumärken ägs av OANDA Corporation. Alla andra varumärken som visas på denna webbplats är deras respektive ägares egendom. Levererad handel i valutakontrakt eller andra valutaprodukter på marginal medför en hög risknivå och kanske inte är lämplig för alla. Vi rekommenderar dig att noggrant överväga om handel är lämplig för dig mot bakgrund av dina personliga omständigheter. Du kan förlora mer än du investerar. Informationen på denna webbplats är generell. Vi rekommenderar att du söker oberoende ekonomisk rådgivning och säkerställer att du fullt ut förstår riskerna innan du handlar. Handel via en online-plattform medför ytterligare risker. Se vår juridiska sektion här. Finansiell spridning är endast tillgänglig för kunder i OANDA Europe Ltd som är bosatta i Storbritannien eller Irland. CFDs, MT4-säkringsförmåga och hävstångsförhållanden överstigande 50: 1 är inte tillgängliga för amerikanska invånare. Informationen på denna sida är inte riktad till invånare i länder där distributionen, eller användningen av någon, skulle strida mot lokal lagstiftning eller reglering. OANDA Corporation är en registrerad handels - och detaljhandelsförhandlare för Futures Commission med Commodity Futures Trading Commission och är medlem i National Futures Association. Nr: 0325821. Vänligen hänvisa till NFAs FOREX INVESTOR ALERT där så är lämpligt. OANDA (Canada) Corporation ULC-konton är tillgänglig för alla med ett kanadensiskt bankkonto. OANDA (Kanada) Corporation ULC är reglerad av Canadian Investment Investment Regulatory Organization (IIROC), som inkluderar IIROCs online rådgivare checkdatabas (IIROC AdvisorReport) och kundkonton skyddas av den kanadensiska Investors Protection Fund inom angivna gränser. En broschyr som beskriver naturen och begränsningarna för täckningen är tillgänglig på begäran eller på cipf. ca. OANDA Europe Limited är ett företag registrerat i England nummer 7110087 och har sitt säte på Golv 9a, Tower 42, 25 Old Broad St, London EC2N 1HQ. Det är auktoriserat och reglerat av Government of 160. Nr: 542574. OANDA Asia Pacific Pte Ltd (Co-reg. Nr 200704926K) innehar en kapitalmarknadstjänstlicens utfärdad av Singapores monetära myndighet och licensierad av International Enterprise Singapore. OANDA Australia Pty Ltd 160is regleras av Australian Securities and Investments Commission ASIC (ABN 26 152 088 349, AFSL nr 412981) och är utgivare av produkter och tjänster på denna webbplats. Det är viktigt för dig att överväga den nuvarande Financial Service Guide (FSG). Produktinformation (PDS). Kontovillkor och andra relevanta OANDA-dokument innan du fattar några finansiella investeringsbeslut. Dessa dokument finns här. OANDA Japan Co. Ltd. Första Typ I Finansiella Instrument Företagsdirektör för Kanto Lokala Finansiella Byrån (Kin-sho) Nr 2137 Institutet Financial Futures Association Abonnentnummer 1571. Handel FX andor CFDs på marginal är högrisk och inte lämplig för alla. Förluster kan överstiga investment. How att använda rörliga medelvärden Flytta medelvärden hjälper oss att först definiera trenden och för det andra att känna igen förändringar i trenden. Det är allt. Det finns inget annat som de är bra för. Något annat är bara slöseri med tid. Jag kommer inte att komma in i gory detaljer om hur de är konstruerade. Det finns cirka en zillion webbplatser som kommer att förklara den matematiska sminken av dem. Jag låter dig själv göra det en dag när du är väldigt uttråkad. Men allt du verkligen behöver veta är att en rörlig medellinje bara är genomsnittspriset på ett lager över tiden. Det är allt. De två glidande medelvärdena använder jag två glidande medelvärden: 10-talet enkelt glidande medelvärde (SMA) och 30-periodens exponentiella glidande medelvärde (EMA). Jag gillar att använda en långsammare en och en snabbare. Varför Eftersom den snabbare (10) passerar över den långsammare (30), kommer den ofta att indikera en trendbyte. Låt oss titta på ett exempel: Du kan se i diagrammet ovan hur dessa linjer kan hjälpa dig att definiera trender. På vänster sida av diagrammet är 10 SMA över 30 EMA och trenden är uppe. De 10 SMA korsar sig under 30 EMA i mitten av augusti och trenden är nere. Sedan korsar 10 SMA tillbaka via 30 EMA i september och trenden är upp igen - och den stannar upp i flera månader därefter. Här är reglerna: Fokusera bara på långa positioner när 10 SMA ligger över 30 EMA. Fokusera bara på korta positioner när 10 SMA är under 30 EMA. Det blir inte något enklare än det och det kommer alltid att hålla dig på den högra sidan av trenden. Observera att rörliga medelvärden fungerar bara bra när ett lager trendar - inte när de är i ett handelsområde. När ett lager (eller marknaden i sig) blir slarvigt kan du ignorera glidande medelvärden - de kommer inte att fungera. Här är viktiga saker att komma ihåg (för långa positioner - omvänd för korta positioner.): De 10 SMA måste vara över 30 EMA. Det måste finnas gott om utrymme mellan de glidande medelvärdena. Båda glidande medelvärden måste vara sluttande uppåt. 200-glidande genomsnittet 200 SMA används för att separera tjurområdet från björnområdet. Studier har visat att genom att fokusera på långa positioner ovanför denna linje och korta positioner under denna linje kan ge dig en liten kant. Du bör lägga till dessa glidande medelvärden för alla dina diagram i alla tidsramar. Ja. veckovisa diagram, dagdiagram och dagdiagram (15 min, 60 min). 200 SMA är det viktigaste glidande medlet att ha på ett börsdiagram. Du kommer bli förvånad över hur många gånger ett lager kommer att vända om i detta område. Använd detta till din fördel Även när du skriver skanningar för lager kan du använda det som ett extra filter för att hitta potentiella långa inställningar som ligger ovanför den här raden och eventuella korta inställningar som ligger under den här raden. Stöd och motstånd I motsats till populär tro kan lagren inte hitta stöd eller gå in i motstånd på glidande medelvärden. Många gånger kommer du att höra handlare säga, Hej, kolla på det här lageret. Det hoppade av 50-dagars glidande medelvärde. Varför skulle ett lager plötsligt studsa av en linje som någon näringsidkare satt på ett lagerdiagram det skulle inte. Ett lager kommer bara studsa (om du vill kalla det så) av betydande prisnivåer som inträffade tidigare - inte en rad på ett diagram. Aktierna kommer att vända (upp eller ner) till prisnivåer som ligger i närheten av populära glidande medelvärden men de vänder inte mot själva linjen. Så, anta att du tittar på ett diagram och du ser aktien dra tillbaka till, säger vi, det 200-glidande genomsnittet. Titta på prisnivåerna på diagrammet som visat sig vara betydande stöd - eller motståndsområden tidigare. Det är de områden där beståndet sannolikt kommer att vända. Advisor Perspectives välkomnar gästbidrag. Synpunkterna som presenteras här representerar inte nödvändigtvis de av Advisor Perspectives. Övergripande strategier för överföring av medel har funnits mycket bra de senaste åren. De hindrade sina anhängare att investeras i aktier under teknikbubblan och finanskrisen. De flesta av dessa strategier har dock underperformerat den breda aktiemarknaden sedan 2009. I den här artikeln kommer jag att analysera alla möjliga överföringssignaler för SampP 500 sedan 1928 för att se om dessa strategier ger något värde för investerare. Introduktion Mebane Faberrsquos 2007 paper ldquoA Kvantitativ tillvägagångssätt för taktisk tilldelning av tillgångar ldquo har blivit ganska populär bland investeringssamhället. I det här dokumentet visade han att ett mycket enkelt 10 månaders glidande medelvärde skulle kunna användas som en effektiv investeringsstrategi. För att vara mer exakt använde Faber ett 10 månaders glidande medelvärde för att avgöra om en investerare skulle gå in eller lämna en position inom en specifik tillgångsklass. När stängningskursen för ett givet underliggande stänger över 10 månaders glidande medelvärde (10 månader är cirka 200 handelsdagar), ska investeraren köpa, och när priset stänger under 10 månaders glidande genomsnitt, bör investeraren sälja. Eftersom denna strategi har fungerat mycket bra tidigare och är väldigt lätt att följa har många investerare antagit liknande övergripande strategier för övergripande överföringar för sina personliga portföljer. Många artiklar har publicerats om hur man ansöker eller förbättrar Faberrsquos idéer. Ett annat känt rörligt medelvärde-crossovermönster kallas det gyllene korset. Det uppstår när 50-dagars glidande medelvärde för en specifik underliggande säkerhet passerar över dess 200-dagars glidande medelvärde. Kravet är att detta innebär en förbättring av den underliggande trendstrukturen för en viss säkerhet. Investerare bör flytta i pengar om det gyllene korset blir ett dödskors, där det 50-dagars glidande genomsnittet går över det 200-dagars glidande medeltalet. Inom det senaste årtiondet har de flesta av de övergripande övergripande strategierna fungerat bra, vilket framgår av tabellen nedan. Detta berodde främst på att de flytta genomsnittliga strategierna hindrade sina anhängare från att investeras i aktier under teknikbubblan och finanskrisen. De flesta av dessa övergripande strategier har dock underperformerat den breda aktiemarknaden sedan 2009, vilket framgår av tabellen nedan, där avkastningen från det gyllene korset sedan 2009 avbildats. Det berodde främst på att vi inte har sett någon längre varaktig nedgång sedan dess. Den senaste underperformansen av sådana strategier är inte alls en stor överraskning, eftersom alla trendstrategier står inför den typiska ldquolate i sen outrdquo-effekten. Ett sådant tillvägagångssätt kan därför bara överträffa en enkel buy-and-hold-strategi under långvariga björnmarknader. Många investerare försöker dock undvika den typiska sena sena effekten genom att välja kortare rörliga medelkombinationer, vilket naturligtvis har den negativa effekten av ökade handelsaktiviteter. Trots det faktum att dessa överföringssignaler för rörliga medelvärden är ganska populära, har jag inte hittat något forskningspapper som utvärderar alla möjliga rörliga medelvärde-crossover-kombinationer för att avgöra om sådana strategier ger ytterligare värde för investerare. Metodik Letrsquos analyserar alla möjliga överföringssignaler för SampP 500 från den 31 december 1928 till 11 juni 2014 för att få en opartisk syn på fördelarna och nackdelarna med sådana överkorsningssignaler. Dessutom vill jag bestämma om den senaste underskottet av dessa crossover-signaler jämfört med en enkel buy-and-hold-strategi är typiskt eller bara ett tillfälligt fenomen. Dessutom vill jag ta reda på om resultatet av en specifik överkorsstrategi tenderar att vara stabil eller mer slumpmässig i sin natur. För enkelhet har jag antagit en noll nominell avkastning om en specifik strategi investerades i kontanter. Dessutom finns i vårt exempel ingen ersättning för transaktionskostnader eller mäklaravgifter. I följande diagram analyserar jag olika typer av nyckeltal (z-axel) och tidsramen för varje enskilt glidande medel är ritat på respektive x - och y-axeln. Exempelvis kan nyckelmetoden för den gyllene korsstrategin (50: 200) hittas om du söker på korspunkten för det 50-dagars glidande medlet (x-axeln50) och 200-dagars glidande medelvärde (y-axel200). Jag testade alla kombinationer av längder (i dagar) av glidande medelvärden som passerade över varandra. Alla rörliga crossover-strategier ger någon form av maximal förlustminskning. Om vi anser att den största nedgången från SampP 500 var 86 under 1930-talet, blir den främsta fördelen med sådana strategier ganska uppenbara. Totalt var det bara tre kombinationer av dagar (7075, 6580 och 7080) som mötte en maximal förlust som överskred den maximala förlusten från SampP 500. Alla andra kombinationer stod för förluster mindre än en typisk buy-and-hold-strategi. I synnerhet inom intervallet från 50240 dagar till 220240 dagar varierade den maximala förlusten mellan -40 och 060 vilket är ganska uppmuntrande förhållande om vi anser 86.1 från SampP 500. Dessutom kan vi se att i denna region minskning var eller tenderar att vara ganska stabil över tiden mdash detta område kan beskrivas som en platå. Om denna effekt var en slumpmässig variabel inom det specifika tidsintervallet skulle det ha varit många fler spikar i det området. Därför är det inte troligt att små justeringar inom tidsramarna för något glidande medel kommer att ha någon stor inverkan på detta förhållande. Ärendet är helt annorlunda om vi analyserar området runt 1100 dagar till 1200 dagar. I det området kan små justeringar inom ramen för varje glidande medel leda till helt olika resultat och är därför mycket sannolikt att vara slumpmässiga. Ett annat typiskt förhållande är att när antalet branscher ökar blir både glidande medelvärden kortare. Detta beror naturligtvis på transaktionskostnader. Av den anledningen föredrar de flesta anhängare av en sådan strategi en kombination av kortsiktiga och långsiktiga rörliga medelvärden för att minska det totala antalet affärer. Om vi fokuserar på de årliga prestationerna för de genomsnittliga crossover-signalerna sedan 1929, kan vi se att alla kombinationer gav en positiv avkastning sedan dess. Det här resultatet är inte alls en stor överraskning, eftersom SampP 500 har ökat med nästan 8 000 sedan dess. Därför borde ett kontinuerligt deltagande på marknaden ha lett till en positiv utveckling. En annan intressant punkt är den historiska förmågan hos dessa crossover-signaler att överträffa en enkel buy-and-hold-strategi. I det andra diagramet markerade vi bara de kombinationer som flyttade över genomsnittet, vilket har kunnat överträffa en köp - och hållstrategi. Vi kan se att den bästa kombinationen (5186) kunde generera en årlig överkurs på 1,4 i genomsnitt, utan att transaktionskostnader inkluderades. Ändå kan vi se många spikes i den grafen. De flesta resultaten är högst sannolikt att vara slumpmässiga av sin natur. Till exempel levererade 5175-kombinationen en årlig överträffa på 1,3 i genomsnitt, medan övergången på 10175 crossover var bara 0,3 och 20175 presterade under genomsnittet med nästan 0,5 procent. Därför beror på överflödet av de flesta överkorsningssignalerna av stor lycka. Fallet är något annorlunda om vi fokuserar på området mellan 1: 100 200: 240, eftersom alla kombinationer i det här området lyckades överträffa SampP 500. Outprestationen var ganska stabil över tiden, eftersom små justeringar inom tidsramen för varje glidande medelvärde ledde inte till stora skillnader vad gäller överträffning. Ändå var den årliga överträffningen i den regionen endast 0,58 i genomsnitt. Tänk på att jag inte har inkluderat några transaktionskostnader i vårt exempel. Generera absolut avkastning Outperformance är bara en sida av historien. Investerare kan också vara intresserade av att generera absolut snarare än relativ positiv avkastning. Jag kollade på förmågan hos alla kombinationer med glidande medelvärde för att generera absoluta positiva avkastningar. Jag analyserade hur många signaler som var för varje rörelse-genomsnittlig crossover-kombination, var lönsamma tidigare, uttryckt i procentuella termer. Många kombinationer levererade långa signaler, som har varit lönsamma mer än 50 av tiden. Området runt 50120 dagar till 200240 dagar tenderar att vara ganska stabilt, eftersom andelen absoluta positiva signaler ökar långsamt till toppen. Det verkar som om vissa rörliga medelkombinationer har möjlighet att förutse stigande marknader. Tyvärr håller detta inte i de flesta fall, eftersom andelen absoluta positiva signaler starkt beror på antalet dagar var varje rörlig medelkombination placerad i SampP 500. Detta blir ganska uppenbart om vi anser att SampP 500 har stigit något mindre än 8 000 sedan 1929. En eventuell exponering för marknaden under denna tidsperiod kommer högst sannolikt att ge en positiv avkastning. Denna effekt kan ses på den andra grafen nedan, vilken visar den genomsnittliga långsignallängden för varje rörlig crossover-kombination, uppmätt i dagar. Om vi jämför båda graferna kan vi se ett starkt förhållande mellan den genomsnittliga signallängden och andelen positiva signaler. Ändå tenderar vissa kombinationer att vara bättre lämpade för att få en positiv trend än andra. Eftersom en kombination av rörlig medelvärde bara kan överträffa marknaden under en längre varaktighet, är det också intressant att undersöka hur ofta en kontantsignal (negativ crossover-signal) kunde överträffa marknaden. I så fall måste SampP 500 ha utfört negativ under den specifika tidsperioden. Förhållandet kan också ses som sannolikheten för att en bearish crossover-signal indikerar en långvarig nedgång. Som du kan se i diagrammet nedan, utförde SampP 500 negativ i mindre än 50 av alla fall efter att någon kombination av glidande medelvärde översteg en bearish crossover-signal. Dessutom är grafen extremt spikad vilket indikerar att detta dåliga resultat tenderar att vara helt slumpmässigt. Bottom line Trots det faktum att de flesta överföringssignaler med överföringshastighet ger någon form av maximal förlustreduktion jämfört med en buy-and-hold-strategi, är deras förmåga att överträffa den underliggande marknaden begränsad. Vidare är den senaste underskottet av sådana överkorsningssignaler sedan 2009 ett typiskt fenomen snarare än en tillfällig. Detta beror på att en negativ crossover-signal inte nödvändigtvis förutsäger betydande och längre varaktiga nedgångar eller björnmarknader. Om investerare är mer fokuserade på maximal neddragningsreduktion är sådana överkorsningssignaler värda att titta på, men de borde absolut inte vara den enda informationskällan. Paul Allen är chef för kvantitativteknisk marknadsanalys av WallStreetCourier, en oberoende forsknings - och investeringsrådgivare för utvalda aktiemarknadsinformation.
No comments:
Post a Comment