Förfallodatum (Derivat) Vad är ett Utgångsdatum (Derivat) Ett utgångsdatum i derivat är den sista dagen då ett options - eller terminsavtal är giltigt. När investerare köper optioner ger avtalen dem rätt men inte skyldigheten att köpa eller sälja tillgångarna till ett förutbestämt pris, kallat strike-pris. inom en viss tidsperiod, vilken är före eller före utgångsdatum. Om en investerare väljer att inte utöva denna rätt, löper optionen och blir värdelös, och investeraren förlorar pengarna som betalas för att köpa den. FÖRSTÄLLNING AV UTGÅNGSDATUM (Derivat) Förfallodatumet för börsnoterade aktieoptioner i USA är normalt den tredje fredagen i kontraktsmånaden. vilken är månaden då kontraktet löper ut. Men när den fredagen faller på semester, är utgångsdatumet på torsdagen strax före den tredje fredagen. När ett alternativ eller terminsavtal löper ut, är kontraktet ogiltigt. Den sista dagen för handel med aktier är fredagen före utgången. Vissa alternativ har en automatisk övning. Dessa alternativ utövas automatiskt om de är in-the-money vid tidpunkten för utgången. Options Clearing Corporation (OCC) utövar automatiskt ett samtal eller säljalternativ som är minst en cent in-the-money. Expiration and Option Value I allmänhet, ju längre tid ett lager har att löpa ut, desto mer tid måste den nå sitt aktiekurs, det pris som alternativet blir värdefullt för. Faktum är att tidsförfall representeras av ordet theta i alternativ prissättningsteori. Theta är en av fyra grekiska ord som används för att referera till värdeförare på derivat. De övriga tre grekerna är delta, gamma och vega. Allt annat lika, desto mer tid har ett alternativ fram till utgången, desto mer värdefull är det. Det finns två typer av derivatprodukter, samtal och satser. Samtal ger innehavaren rätt, men inte skyldighet, att köpa ett lager om det når ett visst börskurs före utgångsdatum. Puts ger innehavaren rätt, men inte skyldighet, att sälja ett lager om det når ett visst börskurs före utgångsdatum. Det är därför utgångsdatumet är så viktigt för köpoptionerna. Begreppet tid är kärnan i vad som ger alternativen sitt värde. När uppsättningen eller samtalet löper ut, existerar den inte. Med andra ord, när derivatet löper ut, behåller inte investeraren några rättigheter som följer med att äga samtalet eller sätta. FAQs ndash Optionsoptioner Q. Aktieoptionerna löper ut A. Aktieoptionerna upphör att gälla. Förfallotiden varierar från plan till plan. Spåra dina optionsrsquo träning perioder och utgångsdatum mycket nära för att när dina alternativ löper ut, är de värdelösa. Det finns ofta särskilda regler för uppsägda och pensionärer, samt anställda som har dött. Dessa livshändelser kan påskynda utgången. Kontrollera dina planregler för information om utgångsdatum. Q. Hur påverkar intäkterna när jag kan utöva mina alternativ A. Din plan kan ha en intjäningsperiod som påverkar tiden du måste utöva dina alternativ. En intjänandeperiod är tid under det valperioden som du måste vänta tills du får använda dina alternativ. Herersquos ett exempel: Om ditt tilldelningsstöd är 10 år och din intjänandeperiod är två år kan du börja utöva dina placerade optioner från det andra årsdagen för optionsbidraget. Detta innebär i huvudsak att du har en åtta årig tidsram under vilken du kan utöva dina alternativ. Detta kallas träningsperioden. I övningsperioden kan du bestämma hur många alternativ du kan träna i taget och när du ska träna dem. Q. Är ett aktieoption detsamma som en del av emittentrsquos aktie A. Nej. Ett aktieoption ger dig rätten att köpa de underliggande aktierna som representeras av optionen för en framtida tid till ett förutbestämt pris. F. Kan jag använda ett alternativ mer än en gång A. Nej. När en aktieoption har utövas kan den inte användas igen. Q. Betalar optioner utdelning A. Nej. Utdelningar betalas inte på outnyttjade optioner. Q. Vad händer med dina aktieoptioner om du lämnar din arbetsgivare A. Det finns vanligtvis särskilda regler om du lämnar din arbetsgivare, går i pension eller dör. Se dina arbetsgivare planerar regler för detaljer. Q. Vilket är det verkliga marknadsvärdet för ett alternativ A. Det verkliga marknadsvärdet är det pris som används för att beräkna din skattepliktiga vinst och källskatt för icke-kvalificerade aktieoptioner (NSO) eller den alternativa minimiskatten för Incentive Stock Options (ISO) . Rättvis marknadsvärde definieras av din companyrsquos plan. Fråga: Vilka är blackout-datum och när används de? A. Blackout-datum är perioder med restriktioner för att utöva aktieoptioner. Blackout-datum sammanfaller ofta med companyrsquos räkenskapsårets slut, utdelning scheman och kalenderårets slut. För mer information om ditt planrsquos blackout datum (om några), se companyrsquos plan regler. Q. Jag har just genomfört en övning och säljer av min optionsrätter, när löser handeln A. Din optionsoption ökar i tre arbetsdagar. Intäkterna (mindre alternativkostnad, mäklaravgifter och avgifter och skatter) kommer automatiskt att deponeras i ditt Fidelity-konto. Q. Hur får jag intäkterna från min optionsoptionsförsäljning A. Din optionsoption ökar i tre arbetsdagar. Intäkterna (mindre alternativkostnad, mäklaravgifter och avgifter och skatter) kommer automatiskt att deponeras i ditt Fidelity-konto. F: Hur använder jag Fidelity-kontot A. Tänk på ditt Fidelity-konto som ett i ett mäklarkonto som erbjuder kontanthanteringstjänster, planerings - och vägledningsverktyg, online-handel och ett brett utbud av investeringar som aktier, obligationer och fonder. Använd ditt Fidelity-konto som en gateway till investeringsprodukter och tjänster som kan hjälpa till att uppfylla dina behov. Läs mer. Vanliga frågor om skatter Q. Finns det skattemässiga konsekvenser när aktieoptioner utövas A. Ja, det finns skatteeffekter ndash och de kan vara betydande. Utöva aktieoptioner är en sofistikerad och ibland komplicerad transaktion. Innan du överväger att utöva dina aktieoptioner, var noga med att konsultera en skatterådgivare. Q. I förra året utövade jag några icke-kvalificerade personaloptioner i en övnings-och-säljtransaktion (en ldquocashless exerciserdquo). Varför återspeglas resultatet av denna transaktion både på min W-2 och på en Form 1099-B A. Fidelity arbetar för att göra din motion-and-sell-transaktion enkel och sömlös för dig, så det verkar som om du är en enda transaktion . För federal inkomstskatt avses emellertid en övnings-och-sälja transaktion (kontantlös övning) av icke kvalificerade personaloptioner som två separata transaktioner: en övning och en försäljning. Den första transaktionen är utövandet av dina personaloptioner, där spridningen (skillnaden mellan ditt bidragspris och det verkliga marknadsvärdet på aktierna vid tidpunkten för övningen) behandlas som vanligt ersättningsinkomst. Den finns med på din formulär W-2 du får från din arbetsgivare. Det verkliga marknadsvärdet på de förvärvade aktierna bestäms enligt dina planregler. Det är vanligtvis priset på beståndet på den tidigare dayrsquos marknaden nära. Den andra transaktionen innebär att försäljningen av aktierna som förvärvats bara behandlas som en separat transaktion. Denna försäljningstransaktion måste rapporteras av din mäklare på Form 1099-B, och rapporteras på Schema D i din federala inkomstskatt. Formuläret 1099-B rapporterar bruttoresultatet, inte ett belopp av nettoresultat, du kommer inte att behöva betala skatt två gånger på detta belopp. Din skattebas av de aktier som förvärvats i utövandet motsvarar det verkliga marknadsvärdet på aktierna minus det belopp du betalat för aktierna (bidragspriset) plus det belopp som behandlas som vanligt inkomst (spridningen). I en övnings-och-säljtransaktion kommer din skattebas normalt att vara lika med eller nära försäljningspriset i försäljningskontot. Som en följd av detta skulle du inte rapportera enbart minsta vinst eller förlust, om någon, på försäljningssteget i denna transaktion (även om provisioner betalade på försäljningen skulle minska försäljningsvinsterna som rapporterats i Schema D, vilket i sig skulle resultera i en kort mervärdesskatt förlusten motsvarar den betalade provisionen). En utövande-och-innehavstransaktion av icke-kvalificerade personaloptioner inkluderar endast övningsdelen av dessa två transaktioner och innebär inte någon form 1099-B. Du bör notera att statlig och lokal skattemässig behandling av dessa transaktioner kan variera, och att skattebehandlingen av incitamentoptioner (ISOs) följer olika regler. Du uppmanas att kontakta din egen skatterådgivare angående skatteeffekterna av dina aktieoptionsövningar. Q. Vad är en diskvalificerad disposition A. En diskvalificerad disposition uppstår när du säljer aktier före den angivna väntetiden, vilket har skatteeffekter. Diskvalificerade dispositioner gäller för incitamentsprogramoptioner och kvalificerade aktieinköpsplaner. För mer information kontakta din skatterådgivare. Q. Vad är den alternativa minsta skatten (AMT) A. Den alternativa minsta skatten (AMT) är ett skattesystem som kompletterar det federala inkomstskattesystemet. Målet med AMT är att se till att alla som dra nytta av vissa skattefördelar betalar minst ett minimibelopp av skatt. För mer information om hur AMT kan påverka din situation, kontakta din skatterådgivare. Q. Hur betalar jag skatterna när jag inleder en övnings-och-säljtransaktion A. Skatterna på vinsten (rättvist marknadsvärde vid den tid du säljer, minus bidragspriset), minus mäklaravgifter och tillämpliga avgifter från en övnings-och-sälja transaktion dras av från börsförsäljningens vinst. Din arbetsgivare tillhandahåller skattesatser. Se Utöva aktieoptioner för mer information. Du kanske vill kontakta din skatterådgivare för information som är specifik för situationen. Q. Hur säljer jag aktier i mitt konto som inte ingår i min optionsplan. A. Logga in på ditt konto och välj följande: Konton förstärk Handelsflik Portfölj Välj Åtgärdsrullning Välj Varulager Q. Hur ser jag på De olika delarna i mitt Fidelity-konto A. Efter att du loggat in på ditt konto, välj Positioner i rullgardinsmenyn. Från den här skärmen klickar du på Kostnadsbas i mellans flik och väljer Visa mycket från positioner där flera delar finns. Aktiepartier markerade med blått indikerar aktier som om de säljs kan skapa skatteeffekter och är föremål för diskvalificerade dispositioner. Q. Hur kan jag avgöra vad skatteimplikationen kan vara om jag sålde mina aktier A. Under Select Action - positionscost-basis visar Fidelity i blått vinstförlusten för det specifika partiet. Efter att du har klickat på partiet kan följande meddelande visas: Dina rapporterade försäljningsaffärer inkluderar en eller flera försäljningar av aktier som du förvärvat genom en aktieförmånsplan som är diskvalificerade dispositioner i skatteform, vinst från vilken kan behandlas som vanlig inkomst snarare än kapital få. F: Hur väljer jag ett visst delparti när jag säljer aktiebolag A. Efter att ha loggat in på ditt konto, välj Handelslager i rullgardinsmenyn. Från den här skärmen väljer du det kontonummer du vill sälja dina aktier i lager. Ange antal aktier, symbol och pris och klicka på Specific Share Trading. Ange de specifika partierna du vill sälja och prioriteringen de kommer att säljas. Välj Fortsätt, Verifiera din beställning och välj Placera order. Om du håller mycket som kan ge upphov till en ldquodisqualifying dispositionrdquo (se ovan), bör du noga överväga skattekonsekvenserna av din lotspecifikation. Stockalternativ Utgångscykler Besluta att handla ett optionsprogram kräver att du väljer en utgångsdatum. Eftersom alternativstrategier kräver ändringar under livslängden för en handel måste du veta i vilka månader alternativen upphör att gälla. Utgångsmånaden du väljer kommer att ha en betydande inverkan på eventuell framgång för eventuell optionshandel, så det är viktigt att förstå hur utbyten bestämmer vilka utfallsmånader som finns tillgängliga för varje aktie. Vid varje given tillfälle finns det åtminstone fyra olika utgångs månader tillgängliga för varje lager på vilka alternativ handel. Anledningen till detta är att när optionsoptioner började handel 1973, beslutade Chicago Board Options Exchange (CBOE) att det bara skulle finnas fyra månader där alternativen kunde handlas vid en viss tidpunkt. Senare, när långfristiga aktierelaterade förväntade värdepapper (LEAPS) introducerades, var det möjligt att optioner handlas mer än fyra månader. (För bakgrundsavläsning av alternativ, se Handledning för grundläggande grunder.) Inte alla aktier handlar om samma alternativ Du kanske har märkt att inte alla aktier har samma löptid som finns tillgängliga. Låt oss titta på de utgångs månader som finns tillgängliga från september 2008 för tre olika lager: Microsoft (Nasdaq: MSFT), CitiGroup (NYSE: C) och Progressiv (NYSE: PGR). Microsoft: september 2008, okt 2008, jan 2009, april 2009, jan 2010 och jan 2011. Progressiv: september 2008, okt 2008, nov 2008 och feb 2009. CitiGroup: september 2008, okt 2008, dec 2008, jan 2009, mar 2009 , Jan 2010 och jan 2011. Det första du kanske märker är att alla tre har september och oktober alternativ. Därefter finns både Microsoft och CitiGroup tillgängliga i januari 2009, januari 2010 och januari 2011, medan Progressive inte gör det. Men då blir det mer förvirrande. För den tredje månaden kommer inte någon av månaderna att matcha dem för någon av de andra två. Och CitiGroup har en extra månadshandling: mars 2009. Exakt hur bestämmer börserna vilka utfallsmånader som ska vara tillgängliga för varje aktie. För att kunna svara på den frågan måste du förstå historien om hur utbytena har lyckats med att lösencyklerna går ut. När aktieoptioner började handeln, var varje aktie tilldelad till en av tre cykler: januari, februari eller mars. Det finns ingen mening om vilken cykel ett lager tilldelades - det var rent slumpmässigt. Lager som tilldelades i januari-cykeln hade endast tillgängliga alternativ under den första månaden i varje kvartal: januari, april, juli och oktober. Lager som tilldelades i februari-cykeln hade endast mitten av varje kvartal tillgängligt: februari, maj, augusti och november. Lager i marscykeln hade slutmånaderna för varje kvartal tillgängligt: mars, juni, september och december. De ändrade expirationscyklerna Som alternativ fick i popularitet blev det snart uppenbart att både golvhandlare och enskilda investerare föredrog att handla eller säkra på kortare villkor. Så de ursprungliga reglerna ändrades, och år 1990 beslutade CBOE att varje aktie alltid skulle ha den aktuella månaden plus följande månad tillgänglig för handel. Därför finns alla tre av aktierna i ovanstående exempel tillgängliga i september och oktober. Varje aktie har minst fyra utgångs månader handel. Enligt de nya reglerna är de första två månaderna alltid de två närmaste månaderna, men för de två längre ut månaderna använder reglerna de ursprungliga cyklerna. Det kan hjälpa till att titta på ett exempel. Låt oss säga att det är början av januari, och vi tittar på ett lager som är tilldelat i januari-cykeln. Enligt de nya reglerna finns det alltid den aktuella månaden plus följande månad tillgänglig, så januari och februari kommer att finnas tillgängliga. Eftersom fyra månader måste handla, skulle de kommande två månaderna från den ursprungliga cykeln vara april och juli. Så har beståndet möjligheter i januari, februari, april och juli. Vad händer när januari löper ut februari är redan handel, så det blir helt enkelt det närmaste kontraktet. Eftersom de första två månaderna måste handla alternativ kommer mars att börja handla den första handelsdagen efter utgången av januari. Så de fyra månader som nu är tillgängliga är februari, mars, april och juli. Nu kommer den knepiga delen: när februarialternativen upphör, blir mars det nuvarande kontraktet. Följande månad, april, är redan handel. Men med mars, april och juli avtalar handel, det är bara tre utgångs månader, och vi behöver fyra. Så vi går tillbaka till den ursprungliga cykeln och lägger till oktober eftersom det är nästa månad i januaricykeln efter juli. Så alternativen mars, april, juli och oktober kommer nu att finnas tillgängliga. Samma resonemang avgör vilka månader som handlas för aktier i februari och marscyklerna. Lägga till LEAPS Om ett lager har LEAPS tillgängligt finns mer än fyra utgångs månader tillgängliga. Endast de populäraste aktierna har LEAPS tillgängliga. Det är därför som Microsoft och CitiGroup i vårt exempel ovan hade dem medan Progressiv inte gjorde det. (För bakgrundsvisning på LEAPS, se Använda alternativ istället för Equity. Använda LEAPS med kragen och använda LEAPS i ett täckt samtal Skriv.) När du förstår den grundläggande alternativcykeln är det inte svårt att lägga till LEAPS. LEAPS är långsiktiga alternativ som med några undantag inte är mer än tre år ute och brukar handla med ett januari förfallodatum. Om ett lager har LEAPS, får nya LEAPS utfärdas i maj, juni eller juli beroende på vilken cykel aktierna är tilldelade till. När det är dags att lägga till (eller gå utöver) januari i normal rotation (inte det nuvarande eller närmaste kontraktet), kommer januari LEAPS som träffats bli ett normalt alternativ, vilket också betyder att rotsymbolen ändras och en ny LEAPS år läggs till. Låt oss gå tillbaka och titta på våra ursprungliga exempel och gå igenom vad som hände med Microsoft och CitiGroup. För Microsoft går vi tillbaka till maj 2008. Månaderna som var tillgängliga för Microsoft var sedan maj 2008, juni 2008, juli 2008, oktober 2008, januari 2009 och januari 2010. När maj-alternativen löpte ut måste en annan månad läggas till. De två första månaderna, juni och juli, var redan handel, liksom nästa månad i cykeln: oktober. Så, enligt reglerna för januari-cykeln, skulle vi behöva lägga till januari månad. För ett lager som inte hade LEAPS skulle det inte behövas ytterligare åtgärder och det skulle handla de fyra månaderna juni, juli, oktober och januari 2009. Men Microsoft hade redan LEAPS-handel som löper ut i januari 2009. Så i stället var de konverteras till standardalternativ (med en medföljande symbolbyte) och januari 2011 LEAPS tillkom. Inget vanligt hände CitiGroup när majoptionerna löpte ut, eftersom det är i marscykeln. Juni var redan handel, så bara juli månad måste läggas till. Efter maj utgången handlade CitiGroup nu i juni, juli, september och december, plus LEAPS i januari 2009 och 2010. Men vi kan följa vad som händer efter utgången av juni. För de vanliga alternativen, juli, september och december var redan handel, så allt de behövde göra var att lägga till den andra förra månaden: augusti. Men för marscykelbestånden som CitiGroup konverterade januari 2009 LEAPS till standardalternativ efter utgången av juni, och januari 2011 LEAPS introducerades samtidigt. Så, på måndagen efter utgången av juni, hade CitiGroup optionshandel i juli, augusti, september, december och januari 2009 samt LEAPS i januari 2010 och januari 2011. Cykel-tre aktier följer samma förfarande, varigenom 2009 LEAPS konvertera till vanliga alternativ efter juli utgångsdatum, och 2011 LEAPS läggs till. Hur kan du berätta vilken cykel ett lager är på Du kan inte berätta vilken cykel ett lager är på genom att titta på de främre två månaderna: Alla aktier kommer att ha de månader som är tillgängliga. För att räkna ut cykeln måste du se längre ut i tredje och fjärde månaden. Du kan vanligtvis berätta från den tredje expirationsmånaden som är tillgänglig. Fortsätt bara lägga till tre månader till den tredje månaden tills du når januari, februari eller mars. CitiGroup har december som tredje kontraktsmånad. så om vi lägger till tre månader kommer vi fram till mars. Vi vet därför att CitiGroup är i marscykeln. Med det sagt måste du vara försiktig om den tredje månaden ut råkar vara januari. Medan det faktiskt kan innebära att beståndet är i januaricykeln, kommer varje lager med LEAPS också att ha januarioptionshandel. I så fall måste du se längre ut för att se vad den fjärde månaden är för att bekräfta vilken cykel beståndet är på. I ovanstående exempel har Microsoft april tillgängligt, så vi vet säkert att det är i januari-cykeln. Slutsats Alternativ-utgångscykler för lager kan verka lite förvirrande, men om du tar lite tid att förstå dem blir de andra naturen. Eftersom du kan behöva göra justeringar under handelslivet, kan det vara mycket viktigt att veta vilka utgångs månader som kommer att bli tillgängliga i framtiden. Att förstå utgångscyklerna är bara ett sätt att hjälpa dig att öka din framgångsgrad när du handlar. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta ett företags företags ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Tilläggsutgångskalender 2017 Copyright-kopia 2017 MarketWatch, Inc. Alla rättigheter förbehållna. Genom att använda denna webbplats godkänner du användarvillkoren. Sekretesspolicy och Cookie Policy (uppdaterad). Intradag Data tillhandahållen av SIX Financial Information och med förbehåll för användarvillkor. Historisk och aktuell slutändad data tillhandahållen av SIX Financial Information. Intradagdata fördröjd per utbytesbehov. SPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Company, Inc. Alla citat är i lokal utbytes tid. Realtids senaste försäljningsdata från NASDAQ. Mer information om NASDAQ-handlade symboler och deras nuvarande finansiella status. Intradagdata försenas 15 minuter för Nasdaq, och 20 minuter för andra utbyten. SPDow Jones Index (SM) från Dow Jones Company, Inc. SEHK intraday data tillhandahålls av SIX Financial Information och är minst 60 minuter försenad. Alla citat är i lokal utbytes tid. MarketWatch Top Stories
No comments:
Post a Comment